운용전략
웰컴자산운용 운용전략
웰컴자산운용만의 안정적인 운용 전략을 소개합니다.
주식운용목표
Top-down 시장분석과 Bottom-up 현장중심 리서치를 통한
체계적, 효율적인 Team운용으로 안정적 초과성과 추구
주식운용전략 / 스타일
ㆍMarket Trend 분석
ㆍ체계적인 펀드 운용
ㆍIPO 전 주기 투자에 따른 차별적 경쟁력 확보
(Pre-IPO → IPO → Post-IPO → 중,소형주 발굴)
주식운용 프로세스
투자 Universe 내
투자 Pool
상장종목 및 IPO종목 대상
계량적 분석 및 정성적 판단을 고려하여
투자Pool을 운용합니다.
모델 포트폴리오
현장중심의 기업탐방,
적정가치분석 및
집단지성에 근거한
체계적인 의사결정으로
모델 포트폴리오 구성합니다.
실제 포트폴리오
펀드운용은 구성원 집단지성에 의한
모델 포트폴리오와 운용역의
투자 아이디어를 가미하여
지속가능한 초과수익률을
목표로 운용을 추구합니다.
성과평가 및 리스크관리
고객의 수익을 위한
지속적인 성과평가 및 리스크 관리,
피드백 등을 통해 고객신뢰확보와
고객 자산가치상승을 목표로
운용하고 있습니다.
운용스타일
고객 요구 기반
고객의 요구에 기반한 운용을
원칙으로 한다
장기적 관점
중장기적 관점에 의한 전망과
투자를 원칙으로 한다
FACT 기반
철저한 리서치로 FACT에 기반한
운용을 원칙으로 한다
초과수익 창출
Active한 운용과 시장의 비합리적인
요소를 찾아 초과수익을 창출한다
운용프로세스
01
고객 요구 분석 Risk-Return
프로파일
02
리서치를 기반으로 한
시장 분석
03
고객 요구 분석과 시장 분석을 통해
고객 최적 솔루션 도출
04
솔루션에 맞는 운용스타일을 반영한
BM과 모델 포트폴리오 구축
05
종목 가격 분석을 거쳐 최적의 거래로
실제 포트폴리오 구축
06
위험 관리와 성과 요인 분석 모니터링을
통해 평가와 포트폴리오 미세 조정
포트폴리오 구성
포트폴리오 구성(세부내용)
Client
Needs
- 고객 자산 구성 및 투자 기간, 투자 목적
- Risk-Return 프로파일
- 투자 가이드라인, 법적, 행정적 규제 또는 제약
Research
- 국내외 경제 전망 및 금리, 환율, 상품 가격 등 주요 요인 전망
- 고객의 요구와 리서치 결과를 비교 분석
- 고객 요구와 리서치 전망에 부합하는 product 및 strategy 탐색
Solution
- 고객 Needs와 Research를 통해 최적의 투자 전략 제시
- 고객과 투자전략 조율 및 결론 도출
- Active or Passive / Risk averse or Risk taking / Multi or Single
Portfolio
(BM, MP, AP)
- 솔루션에 따른 운용 스타일을 고려하여 Customized MP 구축
- 듀레이션, 투자 섹터등을 고려하여 벤치 마크 설정
- 종목 Valuation 과정을 거쳐 최적의 trading 으로 Actual Portfolio 구성
- 성과 평가 및 요인 분석을 거쳐 MP 및 AP 수정
운용전략
투자자산관리시스템 (1)
단계별 체계적인 시스템 도입을 통한 안정적 투자 및 운용
투자대상 검토
투자예정 자산평가
- 시장성 및 사업성 분석
- 권리 및 인허가가능성 검토
- 시장현황 및 재무모델 검토
- 현장실사 및 관련기관 협의
- 자산가치 변동 가능성 검토
- Value Add 전략 수립
- 대상자산 감정평가
- 트랜드 분석, 활용방안 검토
- 투자, 운용 및 Exit 리스크 검토
- 법률실사, 재무실사 등 각종 Risk 검토
- 내부 리스크시스템 검토
- 관련기관 협업, 사전 체크
내부 평가위원회
투자제안서 작성
자산별 특성에 따라 평가기준 평가, 각종 실사를 통한
Risk 검토 및 수익성 및 미래가치 검토
투자자산관리시스템 (2)
투자자산관리시스템 (3)
리스크 대응 프로세스
리스크관리로 안정적인 투자운용 추구
사전관리
- 투자검토 시 단계별 리스크 요인 사전 점검
- 내부규정에 맞는 자산별 리스크 관리
- Process 수립
- 투자설명서/신탁계약서 등 위험요소
- 투자자 사전공지
중간관리
- 각종 위원회 등 시스템을 통한 지속적인
리스크 관리 - 해당 운용부서의 지속적인 보고
- 위반사항 발견 시 즉각적인 조치 및 피드백,
운용부서 실행
사후관리
- 위험관리위원회 보고 및 의견수렴
- 자산별 리스크관리 Process 적정성 검토 및
피드백을 통한 개선 - 운용부서 피드백 수령 및 내용 숙지
컴플라이언스팀
